La letra de cambio: endoso, aval, protesto y qué se puede reclamar

La letra de cambio es un título por el que el librador ordena al librado pagar una suma a la persona designada en ella, el tomador, o a quien la haya recibido por una serie no interrumpida de endosos. Se transmite por endoso, escrito y firmado en la letra o en su suplemento, y toda letra es endosable aunque no diga «a la orden» (Ley 19/1985, arts. 14 y 16). El pago puede respaldarse con un aval, y el avalista responde igual que el avalado (arts. 35 y 37). Si no la pagan, el impago se hace constar con el protesto, que en la letra a fecha fija o a plazo va dentro de los ocho días hábiles siguientes al vencimiento, aunque contra el aceptante se puede reclamar sin protestar (arts. 49 y 51).

Quién es quién en una letra

En toda letra han de existir tres figuras, las que exige el art. 1: el librador, el librado y el tomador. Alrededor de ellas la ley le pone nombre a cada papel; estos son los nueve principales:

Qué tiene que llevar una letra

«La letra de cambio deberá contener: Primero.–La denominación de letra de cambio inserta en el texto mismo del título expresada en el idioma empleado para su redacción.»

Ley 19/1985, art. 1, apartado primero.

Los ocho requisitos del art. 1 son la denominación, el mandato puro y simple de pagar una suma determinada, el nombre del librado, el vencimiento, el lugar del pago, el nombre del tomador, la fecha y el lugar de libramiento, y la firma del librador.

• Quién puede ser cada uno. El librador puede girar la letra contra sí mismo, y entonces es librador y librado a la vez, o a su propia orden, y entonces es librador y tomador (art. 4). Si designa dos o más librados, la letra se dirige indistintamente a cada uno y cualquiera de ellos paga el importe total, no una parte (art. 3).
• Si falta alguno, no es letra de cambio (art. 2). Pero hay tres huecos que la ley rellena sola:
  • sin vencimiento, se considera pagadera a la vista;
  • sin lugar de pago, vale el lugar designado junto al nombre del librado, que además se tiene por su domicilio;
  • sin lugar de emisión, vale el designado junto al nombre del librador.
• Lo demás que se escriba son cláusulas facultativas (art. 2, último párrafo).
• Los intereses, solo en dos clases de letra. El librador puede pactar que la cantidad devengue intereses en la letra a la vista o a un plazo desde la vista; en cualquier otra, la cláusula se tiene por no escrita, y también si no se indica el tipo anual. Corren desde la fecha de libramiento salvo que se indique otra (art. 6).
• La suma, en pesetas. El art. 1 sigue diciendo «una suma determinada en pesetas o moneda extranjera convertible admitida a cotización oficial». Es la redacción vigente, de 1985, que nadie ha actualizado al euro. Donde dice pesetas, hoy se escribe el importe en euros: la moneda nacional es el euro desde el 1-01-1999 y la referencia de una ley a importes en pesetas vale igual expresada en euros (Ley 46/1998, arts. 3 y 7).
• Si el importe no cuadra. Si una cantidad va en letra y otra en números, manda la escrita en letra, aunque sea la mayor. Si el importe se repite por sumas distintas en la misma forma, dos veces en números o dos veces en letra, vale la menor (art. 7).
• Firmas que no obligan. Que la letra lleve firmas falsas, de personas imaginarias o de incapaces no invalida las demás: cada firmante responde de la suya (art. 8).
• Firmar a nombre de otro. Hace falta poder de la persona representada, y hay que expresarlo claramente en la antefirma. De los administradores de sociedades se presume que están autorizados por el solo hecho de su nombramiento; el tomador y el tenedor pueden exigir al firmante que exhiba el poder (art. 9).
• Quien firma sin poder queda obligado él por la letra, y lo mismo el representante que se excede de sus poderes, sin perjuicio de la responsabilidad cambiaria del representado dentro de los límites del poder. Si paga, tiene los mismos derechos que habría tenido el supuesto representado (art. 10).
• De qué responde el librador. De la aceptación y del pago. Puede eximirse de responder de la aceptación, pero la cláusula por la que se exonere del pago se tiene por no escrita: a diferencia del endosante, del pago no puede librarse (art. 11).
• El timbre no es un requisito del art. 1, pero decide si la letra sirve en el juzgado. La letra se extiende en el efecto timbrado de la clase que corresponda a su cuantía, y si va en uno de cuantía inferior pierde la eficacia ejecutiva, es decir, el juicio cambiario del art. 66. La escala va por tramos de importe: una letra de 4.200 € lleva 16,83 € de timbre y una de 7.000 €, 33,66 €. Lo paga el librador, el que emite la letra, salvo que la letra se haya expedido en el extranjero, y entonces lo paga su primer tenedor en España; responde solidariamente quien intervenga en su negociación o cobro; si el vencimiento pasa de seis meses desde la emisión, se exige el impuesto que corresponda al doble de la base, así que esa misma letra de 4.200 € iría en el efecto de 33,66 € (Real Decreto Legislativo 1/1993, arts. 33 a 37).

El endoso: cómo se transmite

«La letra de cambio, aunque no esté expresamente librada a la orden, será trasmisible por endoso.»

Ley 19/1985, art. 14, párrafo primero.

• Qué transmite. Todos los derechos resultantes de la letra (art. 17).
• Dónde se escribe. En la letra o en su suplemento, firmado por el endosante (art. 16). El suplemento es una hoja adherida a la letra, que la identifica y amplía su contenido; las ocho menciones del art. 1 no pueden ir en él, sino en el documento en que se creó la letra (art. 13).
• En blanco. Es endoso en blanco el que no designa endosatario o el que consiste solo en la firma del endosante; en este último caso tiene que ir al dorso para valer. El endoso al portador equivale a un endoso en blanco (arts. 15 y 16).
• Qué puede hacer quien la tiene con un endoso en blanco. Completarlo con su nombre o con el de otra persona, endosar la letra otra vez en blanco o designando un endosatario determinado, o entregarla a un tercero sin completarlo y sin endosarla (art. 17).
• Total, puro y simple. El endoso parcial es nulo y toda condición se tiene por no escrita (art. 15).
• «No a la orden». Si el librador escribe esas palabras o una expresión equivalente, la letra deja de ser endosable y solo se transmite como una cesión ordinaria (art. 14). Un endosante también puede prohibir un nuevo endoso, y entonces no responde frente a los endosatarios posteriores, aunque sigue respondiendo frente a aquel a quien él endosó (art. 18). Esa prohibición no anula los endosos que se hagan después: el endosatario puede volver a endosar la letra.
• A quién se puede endosar. Incluso al librado, haya aceptado o no, al librador o a cualquier obligado, y todos ellos pueden endosarla de nuevo (art. 14).
• De qué responde el endosante. De la aceptación y del pago frente a los tenedores posteriores, salvo cláusula en contrario (art. 18).
• Descontarla en el banco es endosarla. La letra se endosa a la entidad, que pasa a ser la tenedora, y al cobrarla puede entregar un documento acreditativo del pago en lugar de la letra original, con pleno valor liberatorio para el librado (art. 45). Y respondes frente a ella como endosante, así que si el librado no paga te lo reclama a ti (art. 18).
• Después del vencimiento todavía se puede endosar. El endoso posterior al vencimiento produce los mismos efectos que uno anterior, salvo que lo haga el aceptante, que no puede. Pero el endoso posterior al protesto, a la declaración equivalente por falta de pago o al final del plazo para protestar solo vale como cesión ordinaria. El endoso sin fecha se tiene por hecho antes de terminar ese plazo, salvo prueba en contrario (art. 23).
• Quién es el tenedor legítimo. El que justifica su derecho por una serie no interrumpida de endosos, aunque el último esté en blanco. Los endosos tachados se tienen por no escritos (art. 19).

Esa cadena es lo que hace fuerte a la letra en manos de quien la recibe de buena fe: el demandado no puede oponer al tenedor excepciones fundadas en sus propias relaciones personales con el librador o con los tenedores anteriores, salvo que el tenedor, al adquirir la letra, hubiera procedido a sabiendas en perjuicio del deudor (art. 20).

El aval

• Qué cubre. El pago, por la totalidad o por parte del importe. Lo puede prestar un tercero o un firmante de la letra, e incluso después del vencimiento y de la denegación del pago, mientras el avalado no hubiera quedado ya liberado (art. 35).
• Cómo se pone. En la letra o en su suplemento, con las palabras «por aval» u otra equivalente, firmado por el avalista. El aval en documento separado no produce efectos cambiarios (art. 36).
• La firma suelta en el anverso vale como aval, salvo que sea la del librado o la del librador (art. 36). La del librado no se desaprovecha: equivale a la aceptación, con lo que queda obligado a pagar al vencimiento y el tenedor tiene contra él la acción directa sin protesto (arts. 29, 33 y 49). La del librador no añade nada, porque ya firma la letra como requisito octavo (art. 1).
• A quién se avala. Si no se dice, se entiende avalado el aceptante, y si no lo hay, el librador (art. 36).
• Hasta dónde responde. Igual que el avalado, y no puede oponer las excepciones personales de este. El aval vale aunque la obligación avalada sea nula por cualquier causa que no sea un vicio de forma. Si paga, adquiere los derechos de la letra contra el avalado y contra quienes respondan cambiariamente frente al avalado (art. 37).

La aceptación, el vencimiento y el pago

• La aceptación. El tenedor o el simple portador puede presentarla a la aceptación del librado, en su domicilio, hasta la fecha del vencimiento (art. 25). Por la aceptación, el librado se obliga a pagar la letra a su vencimiento (art. 33).
• Cómo se acepta. Con la palabra «acepto» u otra equivalente firmada por el librado, escrita en la letra misma: el art. 29 la manda escribir «en la letra de cambio», sin mencionar el suplemento, a diferencia del endoso y del aval. La simple firma del librado puesta en el anverso ya equivale a la aceptación. Una aceptación verbal no vale, ni condicionada a formalizarla después (art. 29).
• La aceptación puede ser parcial. Es pura y simple, pero el librado puede limitarla a una parte de la cantidad. Cualquier otra modificación que introduzca equivale a negarse a aceptar, y aun así queda obligado en los términos de su aceptación (art. 30).
• Los cuatro vencimientos. A fecha fija, a un plazo desde la fecha, a la vista y a un plazo desde la vista. Cualquier otro vencimiento, o vencimientos sucesivos, hacen la letra nula (art. 38).
• Cuándo se presenta al pago. La letra a fecha fija, o a un plazo desde la fecha o desde la vista, el día de su vencimiento o en uno de los dos días hábiles siguientes (art. 43).
• La letra a la vista, dentro del año. Es pagadera a su presentación, y hay que presentarla al pago dentro del año siguiente a su fecha. El librador puede acortar ese plazo o fijar uno más largo; los endosantes solo pueden acortarlo (art. 39). Pasado el plazo, el tenedor pierde las acciones contra los endosantes, el librador y las demás personas obligadas, aunque conserva la directa contra el aceptante y su avalista (art. 63.a).
• La letra domiciliada. La letra puede ser pagadera en el domicilio de un tercero, el domiciliario, sea en la localidad del librado o en otra, y entonces el pago se le reclama a él, salvo que la letra exprese que pagará el propio librado (art. 5). Si está domiciliada en una cuenta abierta en una entidad de crédito, presentarla a una Cámara o sistema de compensación equivale a presentarla al pago. Y si la letra la tiene la entidad, la presentación al pago puede hacerse enviando al librado, con antelación suficiente al vencimiento, un aviso con los datos necesarios para identificar la letra, para que indique sus instrucciones de pago (art. 43).
• Antes del vencimiento no hay que cobrar. El portador no puede ser obligado a recibir el pago antes, y el librado que paga antes lo hace por su cuenta y riesgo (art. 46).
• El pago parcial no se puede rechazar. Llegado el vencimiento, el portador tiene que admitir lo que le paguen, aunque sea solo una parte; el librado puede exigir que ese pago parcial se haga constar en la letra y que se le dé recibo (art. 45).
• Quién queda liberado. El que paga al vencimiento, salvo dolo o culpa grave al apreciar la legitimación del tenedor. Tiene que comprobar que la serie de endosos es regular, pero no la autenticidad de la firma de los endosantes (art. 46).

Si no la pagan: el protesto

«El protesto por falta de pago de una letra de cambio pagadera a fecha fija o a cierto plazo desde su fecha o desde la vista deberá hacerse en uno de los ocho días hábiles siguientes al del vencimiento de la letra de cambio. Si se tratara de una letra pagadera a la vista, el protesto deberá extenderse en el plazo indicado en el párrafo precedente para el protesto por falta de aceptación.»

Ley 19/1985, art. 51, párrafo cuarto, en la redacción de la Ley 37/1998, vigente desde el 18 de noviembre de 1998.

• Ocho días hábiles, no cinco. La redacción original de 1985 daba cinco días; la Ley 37/1998 los subió a ocho. Muchas páginas siguen dando el plazo viejo.
• Por falta de aceptación. Dentro de los plazos de presentación a la aceptación o en los ocho días hábiles siguientes (art. 51). La redacción de 1985 decía «siguientes a su terminación», y la reforma de 1998 suprimió esas palabras: los ocho días se siguen contando desde que terminan esos plazos de presentación.
• La letra a la vista va por el otro plazo. Los ocho días hábiles siguientes al vencimiento son el plazo de la letra a fecha fija o a plazo. En la pagadera a la vista, el protesto por falta de pago no se cuenta desde el vencimiento: se extiende en el plazo del protesto por falta de aceptación (art. 51). Y una letra a la que le falta el vencimiento es pagadera a la vista (art. 2.a), así que este caso aparece más de lo que parece.
• La declaración equivalente. El protesto lo levanta un notario, pero produce todos los efectos cambiarios del protesto, sin notario, la declaración del librado, firmada y fechada en la propia letra, denegando la aceptación o el pago; y, con los mismos requisitos, la del domiciliario o la de la Cámara de Compensación, que solo pueden denegar el pago. Todas, dentro de los mismos plazos del protesto notarial. Salvo que el librador haya exigido expresamente el protesto notarial en el espacio de la letra reservado a las cláusulas facultativas (art. 51, párrafo segundo).
• El protesto por falta de aceptación ahorra el otro. Exime de presentar la letra al pago y de protestarla por falta de pago (art. 51).
• La cláusula de devolución «sin gastos». Escrita en el título y firmada por el librador, por un endosante o por un avalista, dispensa al tenedor de levantar protesto por falta de aceptación o de pago para ejercitar las acciones de regreso, tanto por la vía ordinaria como por la ejecutiva. Si la escribe el librador surte efecto frente a todos los firmantes; si la inserta un endosante o un avalista, solo frente a ellos, y frente a los demás sigue haciendo falta el protesto. No dispensa de presentar la letra en plazo ni de dar las comunicaciones, y si pese a la cláusula del librador el portador manda levantar el protesto, los gastos son de su cuenta (art. 56). Vale igual escrita «sin protesto» o con cualquier indicación equivalente. Presentar la letra al pago fuera de plazo con esta cláusula hace perder las acciones contra los endosantes, el librador y las demás personas obligadas, salvo contra el aceptante y su avalista (art. 63.c).
• Si el librado está en concurso, tampoco hace falta protestar. Basta presentar el auto que declara el concurso para ejercitar las acciones de regreso, haya aceptado el librado o no, y lo mismo si está en concurso el librador de una letra no sujeta a aceptación. El párrafo sigue escrito con la «suspensión de pagos» y la «quiebra» de antes de la Ley Concursal, pero nombra también el concurso, que es lo que hoy se declara (art. 51).
• El aviso del impago: otros ocho días hábiles. El tenedor tiene que comunicar la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador dentro de los ocho días hábiles siguientes a la fecha del protesto, a la que conste en la declaración equivalente o, si la letra lleva la cláusula «sin gastos», a la de presentación de la letra. Cada endosante tiene después dos días hábiles para pasar el aviso al suyo, hasta llegar al librador. Quien no avisa conserva su acción, pero responde del perjuicio que haya causado su negligencia, sin que lo reclamado por daños y perjuicios pueda exceder del importe de la letra (art. 55). Esos avisos son las «comunicaciones» cuyos gastos se reclaman con el art. 58.
• Si has perdido la letra o te la han robado. El capítulo XI de esta ley, que lo regulaba en los arts. 84 a 87, está derogado desde el 23 de julio de 2015. Hoy se pide por el expediente de jurisdicción voluntaria de los arts. 132 a 135 de la Ley 15/2015, ante el Juzgado de lo Mercantil del lugar de pago y con abogado y procurador, o ante el notario del lugar de pago (Ley del Notariado, art. 78).

Contra quién se va y cuánto se reclama

• Acción directa. Contra el aceptante y sus avalistas, sin necesidad de protesto (art. 49).
• Acción de regreso. Contra los endosantes, el librador, sus avalistas y las demás personas obligadas, una vez vencida la letra y no pagada (arts. 50 y 57). Cabe antes del vencimiento en tres casos (art. 50): si se deniega la aceptación, total o parcialmente; si el librado, haya aceptado o no, está declarado en concurso o resulta infructuoso el embargo de sus bienes; y si el declarado en concurso es el librador de una letra cuya presentación a la aceptación él mismo había prohibido. En los dos últimos casos el demandado puede pedir al juez un plazo para pagar, que no pasará del día del vencimiento de la letra.
• Todos responden solidariamente y el portador puede ir contra uno, contra varios o contra todos, sin respetar el orden en que se obligaron, y sin que demandar a uno le impida ir después contra los demás (art. 57).
• Qué se reclama (art. 58): el importe de la letra con los intereses que indique conforme al art. 6, los réditos desde el vencimiento al interés legal del dinero más dos puntos, y los demás gastos, incluidos los del protesto y las comunicaciones. Si la acción se ejercita antes del vencimiento, del importe de la letra se deduce el descuento correspondiente, calculado al interés legal del dinero del día en que se ejercite la acción, aumentado en dos puntos.
• Quien paga y repite puede reclamar la cantidad íntegra pagada, sus intereses al interés legal más dos puntos desde la fecha del pago, y los gastos (art. 59).
• Cómo se reclama. La letra lleva aparejada ejecución por el juicio cambiario que regula la Ley de Enjuiciamiento Civil, sin necesidad de reconocimiento judicial de las firmas, por la suma determinada en el título y por las demás cantidades de la ley (arts. 66 y 68). La acción directa reclama por esa vía, o por la ordinaria, lo previsto en los arts. 58 y 59 (art. 49).
• Qué puede oponer el demandado (art. 67): las excepciones personales que tenga frente al tenedor que reclama y, si este adquirió la letra a sabiendas en perjuicio del deudor, también las que tenga frente a los tenedores anteriores, la inexistencia o falta de validez de su propia declaración cambiaria, incluida la falsedad de su firma, la falta de legitimación del tenedor o de las formalidades de la letra, y la extinción del crédito que se le exige. No cabe ninguna otra.
• Los plazos de prescripción (art. 88): tres años contra el aceptante desde el vencimiento; un año del tenedor contra endosantes y librador desde el protesto o la declaración equivalente, realizados en tiempo hábil, o, con cláusula «sin gastos», desde el vencimiento; seis meses de unos endosantes contra otros y contra el librador desde que pagaron o desde que se les dio traslado de la demanda.

Los plazos, juntos

La ley reparte los plazos de la letra por siete artículos distintos. Estos son los principales:

Ejemplos

Un porte cobrado con letra

Un cliente paga 4.200 € de portes con una letra a la vista, endosada cuatro veces, dos de los endosos en blanco, librada por el administrador único de una sociedad limitada y con un «por aval» firmado por un tercero.

1. Eres portador legítimo: justificas tu derecho por una serie no interrumpida de endosos, y vale aunque el último esté en blanco (art. 19).
2. Al ser a la vista, es pagadera a su presentación: tienes que presentarla al pago dentro del año siguiente a su fecha (art. 39). Presentarla a la aceptación del librado, en su domicilio, es potestativo (art. 25).
3. La firma del administrador obliga a la sociedad: se presume que los administradores de compañías están autorizados por el solo hecho de su nombramiento, y como tenedor puedes exigir a los firmantes la exhibición del poder (art. 9).
4. El avalista responde igual que el avalado. Como el «por aval» no dice a quién avala, se entiende avalado el aceptante y, si no lo hay, el librador (arts. 36 y 37).
5. Si no te pagan y nadie había aceptado la letra, el avalista lo es del librador, y contra él, contra el librador y contra los endosantes vas por la acción de regreso, que exige hacer constar el impago con el protesto o con la declaración equivalente (arts. 50 y 51), salvo que la letra lleve escrita y firmada la cláusula de «devolución sin gastos» o «sin protesto» (art. 56). Si el librado aceptó, contra él y su avalista vas por la directa, sin protesto (art. 49). Todos responden solidariamente y puedes ir contra uno, contra varios o contra todos, sin respetar el orden en que se obligaron (art. 57).

Una letra sin fecha de vencimiento

Un cliente entrega una letra en la que están todos los datos menos el vencimiento.

1. No es un defecto que la anule: el art. 2.a rellena el hueco y la letra se considera pagadera a la vista.
2. Pagadera a la vista quiere decir que se paga al presentarla, no en una fecha futura. Eso no quiere decir que no haya plazo: hay que presentarla al pago dentro del año siguiente a su fecha (art. 39).
3. Si en lugar del vencimiento faltara el nombre del librado o la firma del librador, no habría letra de cambio (art. 2, párrafo primero).

Un endoso por la mitad del importe

El tenedor de una letra de 6.000 € quiere endosarla por 3.000 € y quedarse con el resto.

1. No puede: el endoso parcial es nulo (art. 15).
2. El endoso tiene que ser total, puro y simple, y cualquier condición que se le ponga se tiene por no escrita.
3. Lo que sí admite partes es el aval, que puede cubrir la totalidad o parte del importe (art. 35).
4. Y al revés en el pago: si al vencimiento el librado ofrece 3.000 € de los 6.000 €, el tenedor no puede rechazarlos (art. 45).

No pagan al vencimiento

Una letra a fecha fija vence el martes y el librado, que la había aceptado, no paga.

1. El tenedor puede ir contra el aceptante y su avalista por la acción directa, sin protestar la letra (art. 49).
2. Si quiere conservar la acción de regreso contra el librador, los endosantes, sus avalistas y los demás obligados, tiene que hacer constar el impago con el protesto o con la declaración equivalente del librado dentro de los ocho días hábiles siguientes al vencimiento: si no se levanta cuando era necesario, pierde esas acciones, aunque conserva la directa contra el aceptante y su avalista (arts. 51 y 63). Se ahorra el protesto si la letra lleva escrita y firmada la cláusula de devolución «sin gastos» o «sin protesto» (art. 56).
3. Reclamará el importe, los réditos desde el vencimiento al interés legal más dos puntos y los gastos del protesto (art. 58).
4. Contra el aceptante tiene tres años desde el vencimiento; contra el librador y los endosantes, un año desde el protesto o la declaración equivalente, realizados en tiempo hábil (art. 88).

En el examen

El banco oficial agrupa las preguntas por materia y bloque, no por temas. En nuestro recuento, 68 preguntas y 24 supuestos del bloque E01, Títulos cambiarios y servicios de pago, tratan la letra de cambio. De los temas que lleva el temario, solo el de los tiempos de conducción y descanso tiene más, con 75 preguntas y 110 supuestos; el de las cooperativas empata en preguntas, con 68, y tiene 5 supuestos.

Se reparten en cinco asuntos: los requisitos y las firmas (18 preguntas y 11 supuestos), el endoso (16 y 7), la aceptación y el aval (10 y 2), el vencimiento y el pago (9 y 1), y el impago, el protesto y las acciones (15 y 3). El mismo bloque pregunta además por el pagaré, por el cheque y por los servicios de pago, que no son de esta página.

Casi todas piden un dato literal de la Ley Cambiaria. Lo que más se repite es el art. 1, los requisitos, con dieciséis citas, seguido del art. 2 con doce, del art. 7 con once, y del art. 51, el del protesto, y el art. 14, el del endoso, con nueve cada uno.

Las claves siguen la ley vigente casi siempre. Seis no encajan con ella, y no porque la ley haya cambiado después del banco: las redacciones que las desmienten llevan en vigor desde 2001 como más tarde.

• 1E01084. Pregunta dónde se considera librada la letra que no indica el lugar de su emisión, y la clave oficial es la C, «En el que firme el librado». El art. 2 c) la da por librada en «el lugar designado junto al nombre del librador»: la clave pone al librado donde la ley pone al librador, y ninguna de las cuatro opciones recoge el criterio de la ley, porque las otras tres llevan al endosante, al librado y al tomador. La clave confunde librado con librador, y esa letra c) dice lo mismo desde 1986. Es la única pregunta del banco sobre el lugar de emisión.
• 1E01061. Pregunta qué acredita el protesto, y la clave oficial es la D, «La declaración, en la propia letra, firmada y fechada por el librado». Lo que el protesto hace constar es «la falta de aceptación o de pago» (art. 51, párrafo primero). Esa declaración del librado no es lo que el protesto acredita, sino lo que lo sustituye, con sus mismos efectos cambiarios (art. 51, párrafo segundo).
• El supuesto 1E01033. Su clave oficial, la D, manda reclamar «al librador, al librado y al avalista mediante la acción de regreso». El librado no responde por vía de regreso: responden solidariamente frente al tenedor «los que hubieren librado, aceptado, endosado o avalado una letra de cambio» (art. 57), y si el librado aceptó, la acción contra él es la directa (art. 49). Las otras dos cuestiones del supuesto sí se sostienen (arts. 14 y 57).
• El supuesto 1E01024. Su clave oficial, la A, dice que de la letra 9 se paga «la cantidad inferior (3.600 €)» y, en la cuestión siguiente, «el total de la letra, 2.000 €». Son dos importes para la misma letra, y el art. 7 deja uno: el menor de los escritos. Es una errata, y con ella ninguna de las ocho opciones resulta coherente. El primer apartado de la clave sí es correcto: la letra inválida es la 2, la que no llegó a firmar el librador (arts. 1, octavo, y 2).
• Los supuestos 1E01010 y 1E01031. Sus claves oficiales, la A y la H, mandan presentar la letra a la aceptación del librado como primera actuación para cobrarla. Las dos letras son a la vista, y «la letra de cambio a la vista será pagadera a su presentación» (art. 39), así que lo primero es presentarla al pago. Presentarla a la aceptación es potestativo: el tenedor o el simple portador «podrá presentarla» (art. 25). En el 1E01031 ninguna opción lo dice, y en el 1E01010 las dos que lo dicen, la C y la F, fallan en otra cuestión.

En el examen hay que marcar en cada una la clave oficial, porque es la que puntúa: la C en la 1E01084, la D en la 1E01061 y, en los supuestos, la D en el 1E01033, la A en el 1E01024, la A en el 1E01010 y la H en el 1E01031.

Otras tres claves se sostienen leídas con cuidado, pero dan pie a dudar. La 1E01003 pregunta quién puede pagar la letra y responde «el avalista o el avalado», que sale del art. 37, cuando el librado es «la persona que ha de pagar» (art. 1, tercero) y, si acepta, se obliga a pagarla (art. 33). El supuesto 1E01012 da por completa una letra en cuyo contenido no figura la fecha de libramiento, requisito del art. 1, séptimo, que el art. 2 no suple; el enunciado tampoco dice que falte, y las dos ausencias que sí señala, el vencimiento y el lugar de pago, son precisamente las que el art. 2 salva. Y en el supuesto 1E01022, la clave admite la cláusula que prohíbe presentar la letra a la aceptación porque es pagadera en el domicilio del librador, cuando el art. 26 mide esa prohibición por el domicilio del librado, que el enunciado no dice quién es. También en estas tres hay que marcar en el examen la clave oficial, porque es la que puntúa; en la 1E01003 es la A.

Tres preguntas del protesto necesitan una lectura atenta, porque su clave parece contradecir lo que explica esta página:

• 1E01004 y 1E01069. La primera pregunta qué tipo de acto es el protesto, y la clave oficial es la B, «Notarial», frente a la A, «Privado»; la segunda, ante quién puede realizarse, y la clave es otra vez la B, «Ante un Notario». Las dos son correctas y no chocan con esta página: el protesto se levanta ante notario, que es quien declara la letra protestada mediante acta (art. 51, párrafo primero, y art. 52). Lo que la ley permite ahorrarse es levantarlo, sustituyéndolo por la declaración firmada y fechada en la propia letra por el librado, el domiciliario o la Cámara de Compensación, que no es un protesto pero produce todos sus efectos cambiarios (art. 51, párrafo segundo).
• 1E01038. Pregunta cómo se denomina «el acto notarial que acredita el impago o no aceptación de una letra», y la clave oficial es la C, «Protesto». Va en la misma línea: el nombre del acto notarial es el protesto, y la declaración del librado tiene sus efectos, pero no su nombre.

La guía del título explica qué hacer cuando una clave no se ajusta a la norma vigente. En el test de esta web cuenta la clave oficial. El test de la semana, gratis, saca cada lunes 20 preguntas de todas las materias. El test de la materia E, Gestión comercial y financiera de la empresa, con sus 1.118, entre ellas estas, es de pago; los supuestos no están en el test.

Dudas frecuentes que confunden

• El protesto son ocho días hábiles, no cinco. Los cinco eran la redacción de 1985, que la Ley 37/1998 cambió.
• Los plazos de ocho días hábiles no se mezclan. El del protesto por falta de pago corre desde el vencimiento en la letra a fecha fija o a plazo; el del protesto por falta de aceptación, desde que terminan los plazos de presentación a la aceptación, y ese mismo plazo rige el protesto por falta de pago de la letra a la vista; y el del aviso del impago al endosante y al librador, desde el protesto o desde la declaración equivalente (arts. 51 y 55).
• Contra el aceptante y su avalista no hace falta protestar. El protesto solo es requisito para la acción de regreso, que va contra el librador, los endosantes, sus avalistas y los demás obligados.
• El aval en documento separado no sirve como aval cambiario (art. 36).
• La firma suelta del librado en el anverso no es un aval: es la aceptación. La de cualquier otro vale como aval; la del librador, no (arts. 29 y 36).
• Una aceptación verbal no vale: la aceptación se escribe y la firma el librado en la letra (art. 29).
• Un endoso parcial es nulo, pero el aval y la aceptación sí pueden ser parciales, y un pago parcial no se puede rechazar.
• El librador no puede librarse del pago. Puede eximirse de responder de la aceptación, pero no del pago; el endosante sí puede, con una cláusula en contrario (arts. 11 y 18).
• Firmar sin poder no anula la letra. Queda obligado el que firmó (art. 10).
• La letra es endosable aunque no diga «a la orden». Lo que hay que escribir para impedirlo es «no a la orden», o una expresión equivalente.
• Una letra «pagadera al portador» no es letra de cambio. El art. 1 exige el nombre de la persona a quien se ha de hacer el pago, y ese hueco no es de los tres que la ley rellena sola. Lo que sí vale al portador es el endoso, que entonces equivale a un endoso en blanco (arts. 1, 2 y 15).
• La ley sigue diciendo pesetas en el art. 1, y el importe se escribe en euros.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el endoso de una letra de cambio?

Es la forma de transmitirla: el tenedor escribe el endoso en la letra o en su suplemento y lo firma, y el nuevo tenedor pasa a ser el titular. Toda letra es transmisible por endoso aunque no esté librada a la orden, salvo que el librador haya escrito «no a la orden» o una expresión equivalente, y entonces solo se transmite como una cesión ordinaria (Ley 19/1985, arts. 14 y 16).

¿Puede endosarse solo una parte de la letra?

No. El endoso tiene que ser total, puro y simple: el endoso parcial es nulo, y toda condición a la que se subordine se considera no escrita. El endoso al portador equivale a un endoso en blanco (Ley 19/1985, art. 15).

¿Qué plazo hay para protestar una letra de cambio?

Ocho días hábiles. En la letra a fecha fija o a plazo, el protesto por falta de pago se hace en uno de los ocho días hábiles siguientes al vencimiento. El protesto por falta de aceptación va dentro de los plazos de presentación a la aceptación o en los ocho días hábiles siguientes, y ese mismo plazo es el del protesto por falta de pago de la letra pagadera a la vista. Antes de 1998 el plazo era de cinco días (Ley 19/1985, art. 51).

¿Hace falta protestar la letra para poder reclamar?

Contra el aceptante y su avalista, no: la acción directa se ejercita sin necesidad de protesto. El protesto o la declaración equivalente hacen falta para la acción de regreso contra el librador, los endosantes, sus avalistas y los demás obligados, salvo que la letra lleve, escrita y firmada, la cláusula de «devolución sin gastos», la de «sin protesto» u otra equivalente: si la escribió el librador vale frente a todos los firmantes; si la insertó un endosante o un avalista, solo frente a quien la insertó (Ley 19/1985, arts. 49, 51, 56 y 63).

¿Qué cubre el aval de una letra de cambio?

El pago, por todo el importe o por parte. El avalista responde igual que el avalado y no puede oponer las excepciones personales de este; el aval vale aunque la obligación avalada sea nula, salvo por vicio de forma. Si no se dice a quién se avala, se entiende avalado el aceptante y, si no lo hay, el librador (Ley 19/1985, arts. 35 a 37).

¿Cuánto se puede reclamar cuando no pagan una letra?

El importe de la letra con los intereses que indique, que solo caben si la letra es a la vista o a un plazo desde la vista, porque en cualquier otra la cláusula se tiene por no escrita; los réditos desde el vencimiento al interés legal del dinero más dos puntos, y los demás gastos, incluidos los del protesto y las comunicaciones. Quien después reembolsa la letra puede reclamar lo pagado, sus intereses al mismo tipo desde el pago y los gastos (Ley 19/1985, arts. 6, 58 y 59).

Fuentes

• Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque, texto consolidado, arts. 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 23, 25, 26, 27, 29, 30, 33, 35, 36, 37, 38, 39, 43, 45, 46, 49, 50, 51, 52, 55, 56, 57, 58, 59, 63, 66, 67, 68 y 88, y los arts. 84 a 87, derogados el 23‑07‑2015 por la Ley 15/2015; los arts. 49, 66, 67 y 68, en la redacción de la Ley 1/2000, vigente desde el 8-01-2001; el art. 50, en la de la Ley 22/2003, vigente desde el 1-09-2004; los arts. 2 y 51, en la de la Ley 37/1998, vigente desde el 18‑11‑1998. Última actualización publicada el 3 de julio de 2015. Consultado el 4 de octubre de 2026.
• Ley 37/1998, de 16 de noviembre, de reforma de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, disposición adicional novena: el apartado 1 añadió el párrafo de las cláusulas facultativas del art. 2; el apartado 2 rehízo los párrafos segundo, tercero y cuarto del art. 51, llevando a ocho días hábiles los plazos del protesto y exigiendo que el protesto notarial se pida en el espacio de las cláusulas facultativas. Última actualización publicada el 24 de octubre de 2015. Consultado el 4 de octubre de 2026.
• Real Decreto Legislativo 1/1993, texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, arts. 33 a 37, el timbre de la letra de cambio: la sujeción, el librador como obligado al pago, salvo que la letra se haya expedido en el extranjero, caso en que lo es su primer tenedor en España, el responsable solidario que intervenga en la negociación o el cobro, el duplo de la base cuando el vencimiento excede de seis meses desde la emisión y la pérdida de la eficacia ejecutiva si el efecto timbrado es de cuantía inferior; el art. 37, en la redacción vigente desde el 23‑05‑2001, con las cuantías en euros del apartado 5.3 de la Resolución de 27 de abril de 2001. Última actualización publicada el 21 de marzo de 2026. Consultado el 4 de octubre de 2026.
• Ley 46/1998, de 17 de diciembre, sobre introducción del euro, art. 3, el euro es la moneda del sistema monetario nacional desde el 1-01-1999 y sucede a la peseta sin solución de continuidad; art. 4.Uno, la peseta dejó de estar protegida como unidad de cuenta el 31‑12‑2001; art. 7, las referencias a importes monetarios valen igual en pesetas o en euros; art. 2.Uno, que cuenta las disposiciones legales entre los instrumentos jurídicos. Última actualización publicada el 18 de noviembre de 2020. Consultado el 4 de octubre de 2026.
• Ley 15/2015, de 2 de julio, de la Jurisdicción Voluntaria, arts. 132 a 135, el expediente de robo, hurto, extravío o destrucción de título valor; disposición derogatoria única.3, que derogó los arts. 84 a 87 de la Ley 19/1985; y disposición final 11.1, que añadió el art. 78 de la Ley del Notariado. Última actualización publicada el 3 de enero de 2025. Consultado el 4 de octubre de 2026.